貨幣市場論文范文第1篇
關(guān)鍵詞：貨幣市場美國貨幣市場英國貨幣市場日本貨幣市場
貨幣市場是一種短期金融工具的交易市場，這些短期金融工具主要包括國庫券、短期國債、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、回購協(xié)議、銀行承兌匯票等貨幣市場工具，還包括銀行間同業(yè)拆借市場。貨幣市場是一個融通短期貨幣資金供給與貨幣資金需求的虛擬場所,借助于現(xiàn)代通訊手段，以彌補頭寸不足和流動性資金不足為主要目的，其實質(zhì)是以短期信用工具為交易對象完成短期貨幣資金融通,求得短期貨幣資金供求均衡。它是以資金供求為前提，利益尋求為動力，同業(yè)競爭和風險為約束，以金融工具價格發(fā)現(xiàn)為結(jié)果，從而使短期貨幣資源得到有效配置。在市場經(jīng)濟條件下，貨幣市場的功能集中表現(xiàn)在：(1)貨幣市場可以促進貨幣政策的實施，貨幣市場是中央銀行貫徹貨幣政策的市場基礎(chǔ)。發(fā)達的貨幣市場可以為貨幣政策的實施提供豐富的政策工具，并使貨幣政策迅速大面積的迅速擴散。(2)貨幣市場構(gòu)成了金融市場的基礎(chǔ)。貨幣市場實現(xiàn)著金融市場融通短期資金的基本功能，反映市場資金供求的基本狀況，它的發(fā)展可以推動資本市場的發(fā)展。(3)貨幣市場可以極大地促進現(xiàn)代金融制度和金融組織體系的完善和發(fā)達。①
一、貨幣市場在世界主要國家的發(fā)展狀況和主要政策措施
從世界主要本主義國家金融市場發(fā)展來看，經(jīng)過幾百年的發(fā)展，貨幣市場結(jié)構(gòu)的發(fā)展已經(jīng)比較完整，包括銀行同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、債券市場、貼現(xiàn)市場等在內(nèi)的眾多子市場平衡發(fā)展。美、英、日的貨幣市場是世界三個最發(fā)達的貨幣市場。在英國，傳統(tǒng)的貼現(xiàn)市場和貨幣市場相互競爭、相互滲透，金融創(chuàng)新工具不斷出現(xiàn)。美國的貨幣市場自由化程度最高，規(guī)模最大，境內(nèi)外業(yè)務(wù)是嚴格分開的。相對而言，日本的貨幣市場則不如美英，由于政府的干預，資金是單向流動的，而且各貨幣市場的利率水平也是不一致的。
(一)美國貨幣市場
美國經(jīng)濟環(huán)境從70年代開始出現(xiàn)重大變化，通貨膨脹率不斷上升，利率波動不定，比如，在50年代，3個月期的美國國庫券利率波幅在1—3.5%，而到了70年代，波幅就增大到4—11.5%之間，80年代更增加到5——15%之間，利率的大幅度上升（甚至到20%），使得長期債券的資本損失高達50%，回報率為負40%。由于這些情況的發(fā)生，使得金融中介機構(gòu)發(fā)現(xiàn)向社會提供的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品不能帶來理想的利潤，更由于嚴格的法規(guī)制度的限定，比如美國聯(lián)儲規(guī)定的較高準備要求，美聯(lián)儲體系通過Q條款對定期存款規(guī)定了利率上限等，逼使新形勢下金融中介機構(gòu)拼命予以業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新。美國自60年代掀起的金融創(chuàng)新浪潮，極大的推動了貨幣市場的發(fā)展，突出表現(xiàn)在貨幣市場涌現(xiàn)出許多新的工具，如大額可轉(zhuǎn)讓存單（CDs），出現(xiàn)了新的子市場，如商業(yè)票據(jù)市場、可轉(zhuǎn)讓存單（CDs）市場等。80年代后，美國貨幣市場與國際貨幣市場的關(guān)系日益密切，尤其是歐洲美元市場的迅速膨脹使得兩者的關(guān)系更加復雜。
美國為了促進貨幣市場的發(fā)展主要采取了以下政策：
1．鼓勵金融創(chuàng)新。美國是世界上金融創(chuàng)新最活躍的國家，美國早期的貨幣市場是指證券經(jīng)紀人之間的短期拆款市場，隨著美國市場經(jīng)濟的發(fā)展，必然會產(chǎn)生政府和其他經(jīng)濟單位對短期貨幣資金的大量供求，由于法律法規(guī)限制，美國銀行進行了大量的金融創(chuàng)新，產(chǎn)生了大額可轉(zhuǎn)讓存單、回購協(xié)議、銀行承兌匯票等金融工具。這些創(chuàng)新的金融工具加上短期國債、國庫券和商業(yè)票據(jù)等傳統(tǒng)金融工具，為貨幣市場提供了豐富的交易品種，這是活躍貨幣市場的前提。
2．建立專業(yè)化的多種金融工具子市場。美國貨幣市場是由眾多的子市場組成。主要包括政府證券市場、聯(lián)邦資金市場、商業(yè)本票市場、可轉(zhuǎn)讓銀行定期存單市場、銀行承兌匯票市場、回購市場與歐洲美元市場。這些發(fā)達的子市場都各自專門經(jīng)營一種類型的金融資產(chǎn),為其主要參與者提供專門的服務(wù)。如聯(lián)邦資金市場成為大商業(yè)銀行和金融公司調(diào)整它們流動頭寸的主要手段，它作為貨幣市場最富有流動性的部分,對美聯(lián)儲擴大或緊縮貨幣供應(yīng)量反應(yīng)迅速，美聯(lián)儲把其市場利率變化視為貨幣政策的一種指示器,被市場參與者密切關(guān)注。而聯(lián)邦證券市場卻是政府籌集短期資金的有力場所，也是聯(lián)邦儲備銀行實施公開市場操作之主要場所。美國貨幣市場的多樣性，使市場充滿了競爭與活力，拓寬了融資渠道，調(diào)動了各經(jīng)濟主體的參與積極性；同時市場的專業(yè)化使得美國貨幣市場向著深層次發(fā)展，為部門經(jīng)濟的發(fā)展起了巨大的推動作用。
3．完全開放金融市場，使其參與者充分競爭。美國貨幣市場是完全競爭的公開市場，貨幣市場上幾乎所有證券價格與利率完全由相應(yīng)的供求狀況決定。美聯(lián)儲用諸如公開市場操作這種間接的經(jīng)濟手段對貨幣市場加以干預。證券發(fā)行多采用公開招標方式發(fā)售，各參與者自由競價，如國庫券的發(fā)行。在美國很多大的企業(yè)都可以按照相關(guān)法規(guī)要求自由發(fā)行商業(yè)票據(jù)，經(jīng)過權(quán)威的信用評級機構(gòu)進行評級，在充分考慮期限長短、風險大小、供求狀況等因素后按質(zhì)定價。并且凡是符合條件的參與者都允許進入各子市場進行交易活動。
4．建立配套的發(fā)行市場與流通市場。在美國貨幣市場上，除了聯(lián)邦資金市場與回購協(xié)議市場無流通市場外，其他的子市場都有與發(fā)行市場配套的流通市場，這樣可以便于各種金融工具的日常買賣，達到調(diào)劑短期資金余缺、發(fā)現(xiàn)價格、為投資者保值理財?shù)哪康摹Ｔ诿绹纫哉C券市場、銀行承兌匯票與銀行可轉(zhuǎn)讓定期存單市場最為發(fā)達。發(fā)行市場與流通市場是貨幣市場運作的“兩條腿”，缺一不可。②
5．發(fā)展機構(gòu)投資者尤其是貨幣市場基金
政府和銀行等金融機構(gòu)是傳統(tǒng)貨幣市場的主體，他們在貨幣市場上大量供給和獲得資金，促進了貨幣市場的發(fā)展。但最引人矚目的是美國貨幣市場基金的發(fā)展，它為中小投資者進入貨幣市場提供了有效途徑，貨幣基金的功能類似于銀行活期存款和支票存款賬戶。基金持有者可以依據(jù)其持有基金的價值簽發(fā)支票，但基金的收益遠高于銀行活期存款和支票存款賬戶。貨幣市場基金最早由美國創(chuàng)立，這與美國具有發(fā)達、完善的貨幣市場以及豐富的貨幣市場工具是分不開的。美國貨幣市場基金深受投資者的青睞，其資產(chǎn)規(guī)模、基金數(shù)量都呈現(xiàn)一種穩(wěn)步增長的態(tài)勢。
美國貨幣市場基金余額由1977年的不足40億美元，增長到1978年的近100億美元，1979年超過400億美元，1982年達到了2300億美元，到1993年底為5000億美元，1977——1993年間的年均增長33%。特別是在80年代，貨幣市場基金的增長速度更是驚人得快，因為在整個80年代，不管是免稅形式的貨幣基金還是不能免稅形式的貨幣基金的資產(chǎn)余額，幾乎均呈45度線的增長趨勢，到1989年7月底不可免稅形式的貨幣基金的資產(chǎn)余額達3240億美元，幾乎同時，銀行承兌票商業(yè)票據(jù)、國庫券和余額分別為620億美元、4930億美元和4140億美元。所有這些變化都有利于貨幣市場基金的快速發(fā)展，其資產(chǎn)在1991年達到5000億美元。1996年大約有650家應(yīng)稅基金，250家免稅基金，總資產(chǎn)大約為7500億美元，80％以上為納稅的資產(chǎn)。其股份大約占所有金融中介資產(chǎn)的4％，而且在所有共同基金（股票基金、債券基金、貨幣市場基金）總資產(chǎn)中占25％以上。1997年達到1萬億美元。2001年達22853億美元，貨幣市場基金數(shù)量達1015只，投資者賬戶4720萬個，是貨幣市場基金發(fā)展史上的巔峰。2002年，凈資產(chǎn)規(guī)模調(diào)整為22720億美元，基金數(shù)量下降為989只，投資者賬戶4540萬個?？梢娯泿呕鸬腫
相對規(guī)模，以及在市場中所占的位置。貨幣市場基金的發(fā)展對促進貨幣市場的發(fā)展可謂功不可沒。
（二）英國貨幣市場
英國貨幣市場的發(fā)展有200多年的歷史。貨幣市場分為貼現(xiàn)市場和平行市場兩個主要組成部分。在貼現(xiàn)市場上金融機構(gòu)以折價形式買賣未到期債券和票據(jù)，西方大多數(shù)國家的貨幣市場上，都是工商企業(yè)向銀行貼現(xiàn)，銀行向中央銀行再貼現(xiàn)。英國則不然，各種票據(jù)的貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)都在貼現(xiàn)市場通過貼現(xiàn)公司進行。英國貼現(xiàn)市場的主要職能是集中銀行的暫時剩余資金，在最大限度內(nèi)加以運用，同時消化國庫券和公債，達到相互融通資金的目的。平行市場主要是是銀行同業(yè)拆借市場，大額可轉(zhuǎn)讓存單市場，回購協(xié)議市場等。
英國貨幣市場的發(fā)展主要有以下措施：其一，發(fā)展貼現(xiàn)銀行和貼現(xiàn)公司，貼現(xiàn)市場在貨幣市場中具有獨特性，倫敦11家貼現(xiàn)行是貼現(xiàn)市場的核心。英格蘭銀行對這一市場進行直接控制和指導，也是政府實施貨幣政策的場所。貼現(xiàn)行是英格蘭銀行作為最后貸款人的唯一對象，其放款數(shù)量一般能滿足貼現(xiàn)行對資金的實際需求。貼現(xiàn)市場通過獲得英格蘭銀行的這種流動性保證反過來又保證了銀行系統(tǒng)流動性的穩(wěn)定。貼現(xiàn)銀行成為英格蘭銀行與商業(yè)銀行之間的緩沖器，也是英格蘭銀行向商業(yè)銀行及投資者傳導其貨幣政策意圖的渠道。其二，發(fā)展平行市場，使其自由發(fā)展，擴大市場參與。平行市場是銀行同業(yè)拆借市場，大額可轉(zhuǎn)讓存單市場等，從1996年開始金邊證券回購市場也正式運作，該市場包括回購協(xié)議市場和金邊債券借貸市場，它是一種批發(fā)的專業(yè)市場最低交易金額在100萬英鎊。目前的市場參與者有清算銀行、大的歐洲銀行、貼現(xiàn)行、金邊債券造市商、國際證券公司。該市場參與者或者直接交易或者通過經(jīng)紀人來交易?；刭弲f(xié)議利用中央金邊債券局清算系統(tǒng)進行交易的結(jié)算。1997年11月，金邊回購協(xié)議金額達720億英鎊，金邊債券借貸達240億英鎊。③在貨幣市場信用工具中，國庫券是重要的信用工具之一，其市場利率也是貨幣市場的重要基準；國家對平行市場沒有干預，利率變化完全由資金供求決定。其三，貨幣市場上國內(nèi)業(yè)務(wù)與國際業(yè)務(wù)渾為一體,表現(xiàn)出貨幣市場的開放性與國際性。英國倫敦擁有世界上最大的歐洲貨幣市場，在世界范圍內(nèi)融通資金，必然要對國內(nèi)的貨幣市場進行滲透。
（三）日本貨幣市場。
亞洲國家中，隨著幾次金融改革的進行，日本的貨幣市場最近幾十年有了突飛猛進的發(fā)展。日本貨幣市場發(fā)展的主要措施有：
其一，鼓勵金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新在日本的貨幣市場構(gòu)成體系發(fā)展中也發(fā)揮了十分重要的作用。在70年代以前，日本的貨幣市場很不發(fā)達，市場交易工具和交易范圍都遠不如美國。但進入70年代以后，伴隨著金融創(chuàng)新，貨幣市場迅速發(fā)展。除原來市場更加規(guī)范化外，其它新子市場不斷建立和發(fā)育。1970年貨幣市場體系中增加了票據(jù)市場，1971年增加了東京美元市場，1979年增加了日元可轉(zhuǎn)讓存單市場，1985年又增加了日元計價銀行承兌匯票市場。市場信用工具不斷增加，市場構(gòu)成體系不斷發(fā)展?？梢?金融創(chuàng)新構(gòu)成了一國貨幣市場構(gòu)成體系不斷完備的重要推動力量。
其二，70年代末，日本啟動了以金融自由化、市場化和國際化為主要內(nèi)容的金融改革。在金融改革過程中相繼建立和發(fā)展了拆借市場、票據(jù)市場、回購市場、大額定期存單轉(zhuǎn)讓市場、銀行承兌票據(jù)市場等貨幣市場。
其三，日本允許貨幣市場向各類投資者開放。日本的貨幣市場分為銀行間市場和公開市場。銀行間的市場只有銀行可以參加，包括銀行同業(yè)市場和票據(jù)買賣市場，以及從1987年起開放的東京美元拆借市場。在公開市場上，個人、企業(yè)、政府都可以參加，它包括債券回購市場、大額可轉(zhuǎn)讓存單市場、無擔保票據(jù)市場、政府短期證券市場、短期國債市場以及以日元計價的銀行承兌票據(jù)市場。據(jù)1995年統(tǒng)計資料，日本貨幣市場交易總額達107萬億日元，其中主要比重如下：銀行同業(yè)市場36.2％，票據(jù)買賣市場占9.3％，債券回購市場占10.5%，可轉(zhuǎn)讓存單市場22.8%，短期國債市場占11.4％，無擔保票據(jù)市場占9.8%。④
日本貨幣市場雖然得到了巨大發(fā)展但是日本的貨幣市場與英美相比，其發(fā)達程度和公開程度還存在差距。由于各貨幣子市場的參與者的差異以及中央銀行對其干預程度的不同，使日本貨幣子市場的利率水平不一；中央銀行只能依賴部分貨幣子市場執(zhí)行貨幣政策，貨幣政策的履蓋面和傳導途徑不如英美國家；⑤英美都有發(fā)達的國債市場為中央銀行進行公開市場操作和調(diào)控經(jīng)濟提供條件,而日本雖有類似于英美國庫券性質(zhì)的日本短期政府債券，但其發(fā)行方式不是公開招標方式，而是定率公募。由于發(fā)行利率限制在低于市場利率水平和日本銀行再貼現(xiàn)利率水平之下，使短期政府債券失去吸引力，日本的短期國債市場尚未真正形成。中央銀行只能利用短期證券來穩(wěn)定貨幣市場的季節(jié)性波動,而無法利用它來執(zhí)行貨幣政策。
二、各主要國家發(fā)展貨幣市場政策總結(jié)。
根據(jù)上述分析,就貨幣市場本身的建設(shè)而言,我們可以總結(jié)國外發(fā)達市場經(jīng)濟國家的貨幣市場共性特征如下：
第一，鼓勵金融創(chuàng)新，不斷開發(fā)和創(chuàng)新信用工具，開拓貨幣市場的廣度和深度。體現(xiàn)貨幣市場發(fā)達程度的一個重要標志就是市場交易對象的多樣化和豐富性。信用工具的多樣化,不僅可以帶動貨幣市場結(jié)構(gòu)體系的改善,而且使人們有條件對各子市場上各種信用工具的風險與收益進行比較并做出選擇，其結(jié)果必然使市場交易深度不斷拓展，交易規(guī)模不斷擴大。
第二，建立一個子市場多元化的市場體系。每個子市場各司其職，專門經(jīng)營一種類型的金融資產(chǎn)，并為其主要參與者提供專門的服務(wù)，同時各個子市場之間又相互關(guān)聯(lián)，形成統(tǒng)一體。只有這樣，才能從多個方位發(fā)揮貨幣市場融通短期資金的功能；也才能方便中央銀行在幾個子市場上配套利用不同的信用工具實現(xiàn)貨幣市場的功能，貫徹貨幣政策的宗旨，體現(xiàn)貨幣政策的取向。
第三，降低市場準入條件。應(yīng)允許所有合格市場主體介入相應(yīng)的每一個貨幣子市場,使貨幣市場成為一個眾多主體參與的市場。在準入條件明確的條件下，只有貨幣市場交易主體數(shù)量的增多，才能增加每一子市場資金的供求渠道，使整個貨幣市場資金融通渠道更加暢通，交易進程加快，交易成本降低，市場效率提高。
第四，貨幣市場應(yīng)該逐步發(fā)展成一個開放的市場。只有在開放貨幣市場條件下，才能使競爭機制被充分引入，也才能使市場的流動性增強。但貨幣市場的開放不可避免地要加大市場風險，因此，開放的同時，還必須強化金融監(jiān)管，以防范金融風險。
注釋：
①杜莉，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期貨幣市場發(fā)展研究，吉林大學,經(jīng)濟管理學院,館藏索取號2990020。
②劉玉平，美國貨幣市場的特征與我國貨幣市場的改革，《當代財經(jīng)》，1998年第9期39頁。
③郅秀麗，周愛蘭西方發(fā)達國家貨幣市場比較，西北第二民族學院學報（哲社版），2000年第四期30頁。
④郅秀麗，周愛蘭，西方發(fā)達國家貨幣市場比較，西北第二民族學院學報（哲社版），2000年第四期31頁。
⑤杜莉，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期貨幣市場發(fā)展研究，吉林大學,經(jīng)濟管理學院,館藏索取號2990020。
參考文獻：
[1]張忠亮,美國的貨幣市場基金[J],外國經(jīng)濟與管理1994年09期
[2]劉浩,美國金融市場[J],外向經(jīng)濟1997年12期
[3]劉玉平,美國貨幣市場特征與我國貨幣市場的改革[J],當代財經(jīng)1998年09期
[4]杜莉,中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期貨幣市場發(fā)展研究[J]，吉林大學
貨幣市場論文范文第2篇
關(guān)鍵詞：金融市場；經(jīng)濟風險；防范措施
Abstract: This paper will combine with the working practice for many years; with the financial market risk mainly carries on the simple analysis, and proposed the related preventive measures, so as to provide reference.
Key words: financial market; financial risk; preventive measures
中圖分類號：F830.9文獻標識碼： A 文章編號：2095-2104（2012）05-0020-02
在世界經(jīng)濟一體化的快速發(fā)展的時代背景下，經(jīng)濟的騰飛一方面促進了國際間商品經(jīng)濟的融合和提高，另一方面更繁榮了國際間的金融市場的發(fā)展。金融作為一項對國家實體經(jīng)濟具有直接影響力的關(guān)鍵因素，其在資源配置、經(jīng)濟發(fā)展方向、貨幣兌換等方面都占有舉足輕重的位置。特別是在現(xiàn)階段金融資本的集中度日趨加大的今天，使金融逐步打破了實體經(jīng)濟的束縛而成為一項獨立的經(jīng)濟產(chǎn)品，廣泛的涵蓋于各個經(jīng)濟發(fā)展環(huán)節(jié)中，為促進經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的作用。但是，也應(yīng)注意到金融行業(yè)其本身所具有的風險性也隨之而逐步的加重，一旦發(fā)生嚴重的金融風險，勢必將會迅速的擴散到各國經(jīng)濟環(huán)節(jié)的方方面面，為實體經(jīng)濟帶來嚴重的沖擊，嚴重干擾國家經(jīng)濟發(fā)展的正常秩序。
一、現(xiàn)階段金融經(jīng)濟風險之金融會計風險的主要表現(xiàn)形式
1．會計核算風險。會計核算環(huán)節(jié)是整體金融經(jīng)濟環(huán)節(jié)中的一項關(guān)鍵點，一旦在會計核算中楚翔一定的失誤，就會影響到整體財務(wù)經(jīng)濟的穩(wěn)定性，從而導致金融風險的發(fā)生。例如，會計在進行現(xiàn)金業(yè)務(wù)處理的時候沒有嚴格的按照相應(yīng)的操作規(guī)范來進行，從而導致短款，以及會計信息失真，銀行利潤不實等。
2．會計監(jiān)督風險。當前我國對于金融會計沒有完善的監(jiān)督和管理機制，相關(guān)規(guī)范的缺乏使得金融會計的監(jiān)督力度遠遠不夠。很多金融機構(gòu)的會計只是負責記賬，對于會計的監(jiān)督也僅僅停留在事后監(jiān)督的基礎(chǔ)之上，導致違規(guī)甚至是違法的情況時有發(fā)生。
3．會計人員風險。這主要是由于會計人員自身沒有樹立高度的責任意識，在工作的過程當中缺乏最基本的職業(yè)道德，從而導致在操作的過程當中出現(xiàn)各種失誤?；蛘呤怯捎跁嬜陨韺I(yè)素質(zhì)低下而在工作中出現(xiàn)各種錯誤導致的相應(yīng)的風險。
二、著力構(gòu)建全面有效的金融會計風險監(jiān)督保障系統(tǒng)
由于金融會計對于金融風險具有直接的關(guān)系，這就需要做好其相應(yīng)的監(jiān)督和管理工作。打破傳統(tǒng)的金融會計監(jiān)督和管理工作中的事后監(jiān)督，更多的注重事前和事中的監(jiān)督。事前監(jiān)督就市制定相應(yīng)的金融風險預警體系，確定相應(yīng)的指標，做好相應(yīng)的防范工作，盡可能的減少會計風險的發(fā)生。事中監(jiān)督則是對銀行經(jīng)營的情況進行監(jiān)督。銀行應(yīng)該將相應(yīng)的金融風險控制指標具體落實到相關(guān)的部門，強化各個部門之間的溝通與協(xié)調(diào)，及時的對相應(yīng)的風險進行處理。對于各個環(huán)節(jié)的原始的單據(jù)進行嚴格的控制，從而有效的防治金融風險的發(fā)生。
三、金融創(chuàng)新的經(jīng)營風險
隨著我國金融市場的不斷的繁榮，人們對于金融產(chǎn)品的需求日益朝著多元化的方向發(fā)展，這在很大程度上促進了金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新，大量的金融產(chǎn)品被推向市場，滿足人們對相應(yīng)產(chǎn)品的需求。這樣在繁榮了金融市場的通視也使得金融風險的可能性大大提高。
1．信用風險。由于當前我國的金融市場競爭日趨激烈，金融機構(gòu)為了能夠最大限度的吸引客戶，獲得利益，而不斷地推出新的業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)對于客戶的信用度的要求在不斷地降低，這就使得銀行面臨著極大的信用風險。
2．利率風險。金融機構(gòu)通過不斷地金融創(chuàng)新在吸引大量的客戶的同時也使得自身的負債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了較大的變化，造成利率對于金融機構(gòu)的影響力在不斷地增大，這就使得金融機構(gòu)隨著利率的波動而受到較大的風險。
3．匯率風險。由于當前國際金融市場動蕩加劇，各國匯率波動的風險也日益增大。金融機構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展將使其更直接、更深入地融人國際金融市場，人在江湖，身不由己。如果在國際業(yè)務(wù)的操作中只注重市場的拓展，被純數(shù)量上的業(yè)績所吸引，缺乏有效的風險控制機制，有可能導致資本損失。
4．資產(chǎn)風險。商業(yè)銀行經(jīng)營應(yīng)遵循謹慎性原則，尤其在快速發(fā)展時期。在競爭的壓力下，金融創(chuàng)新有可能成為放松資產(chǎn)投放條件的借口，在目前傳統(tǒng)貸款授權(quán)管理越來越規(guī)范的情況下，承兌、貼現(xiàn)、保證、信用證、委托、貸款出售、銀證銀保銀企合作等表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，成為各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新首選，導致銀行業(yè)務(wù)交叉加劇、業(yè)務(wù)功能綜合化、同質(zhì)化。
四、繼續(xù)穩(wěn)步推進利率市場化，在改革中化解風險
一是進一步簡化貸款利率的管理檔次和種類，擴大金融機構(gòu)貸款利率定價權(quán)；二是研究存款利率市場化的有效形式，存款利率市場化是整個利率市場化的攻堅問題，是金融機構(gòu)運用價格手段主動開展資產(chǎn)負債管理的前提條件，要加快研究協(xié)議存款的標準化和流動性問題，放寬起存金額限制，推進存款利率市場化。三是調(diào)整利率結(jié)構(gòu)和水平，理順利率關(guān)系，改革計結(jié)息方式，逐步向國際慣例靠攏。四是加快完善金融市場。建立完善的、高效的金融市場，特別是貨幣市場，是利率市場化改革的重要基礎(chǔ)。我國目前金融市場各子市場發(fā)育不平衡且相互割裂，導致利率功能扭曲，生成的市場利率缺乏代表性，急需做一些鏈接，把各個市場分割的利率連通成一個整體，這樣利率信號才能更好的發(fā)揮作用。五是大力研究推出利率衍生產(chǎn)品，在利率互換等利率風險管理工具試點的基礎(chǔ)上，建立健全利率互換市場，放寬市場準入，讓承擔利率風險的市場主體都有適合的手段和方式來管理風險，增強市場主體的風險控制能力。
五、營造誠信環(huán)境，提高會計人員綜合素質(zhì)
提高金融機構(gòu)負責人的誠信意識和法律意識。通過道德約束、制度約束及法律約束的有機結(jié)合，營造良好的誠信環(huán)境，使金融企業(yè)的負責人樹立守信光榮、失信可恥的觀念，充分發(fā)揮誠信示范作用。加大培訓力度，提高會計人員的綜合素質(zhì)。一是提高政治素質(zhì)。金融會計人員應(yīng)具有敏銳的政治頭腦、新銳的思想觀念、良好的思想品德和職業(yè)道德。二是提高文化素質(zhì)。利用薪酬激勵、素質(zhì)考核等手段，鼓勵會計人員努力提升自己的學歷層次，重視知識復合。三是提高業(yè)務(wù)素質(zhì)。要求會計人員應(yīng)具有一定的會計專業(yè)基礎(chǔ)理論知識、會計管理水平和會計組織能力。
六、增強財政實力，為金融風險提供財力保障
就當前來說，應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展情況，積極推進已經(jīng)確定的以“費改稅”為重點的新一輪財稅改革，并加強財政管理，提高效率，將現(xiàn)行稅制范圍內(nèi)應(yīng)收的稅收及時足額地收繳國庫。通過編制“國有資本預算”，加強對國有資本營運的監(jiān)控，確保國有企業(yè)改制過程中國有資產(chǎn)的保值增值，特別是當涉及到國有資產(chǎn)變現(xiàn)時，能夠保證政府財政的應(yīng)有收入。在節(jié)約的原則下，調(diào)整財政公共投資方向，重點轉(zhuǎn)向非盈利性公共工程項目投資，等等。以此促進財政機制的完善與財力的充盈，使其成為防范與化解金融風險的堅強后盾。
參考文獻：
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